Relevância acima da confiabilidade Nós não revisitaremos o debate acalorado sobre se as companhias deveriam custar opções conservadas em estoque do empregado. No entanto, devemos estabelecer duas coisas. Em primeiro lugar, os peritos do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) queriam exigir opções que expensissem desde o início dos anos 90. Apesar da pressão política, a despesa tornou-se mais ou menos inevitável quando o International Accounting Board (IASB) exigiu isso por causa da tentativa deliberada de convergência entre os padrões de contabilidade norte-americanos e internacionais. Em segundo lugar, entre os argumentos há um debate legítimo sobre as duas qualidades primárias da informação contábil: a relevância e a confiabilidade. As demonstrações financeiras apresentam o padrão de relevância quando incluem todos os custos materiais incorridos pela empresa - e ninguém nega seriamente que as opções são um custo. Os custos relatados nas demonstrações financeiras alcançam o padrão de confiabilidade quando são medidos de forma imparcial e precisa. Estas duas qualidades de relevância e confiabilidade muitas vezes choque no quadro contábil. Por exemplo, imóveis são carregados pelo custo histórico porque o custo histórico é mais confiável (mas menos relevante) do que o valor de mercado - ou seja, podemos medir com confiabilidade quanto foi gasto para adquirir a propriedade. Os oponentes da despesa priorizam a confiabilidade, insistindo que os custos das opções não podem ser medidos com exatidão consistente. FASB quer priorizar a relevância, acreditando que estar aproximadamente correto na captura de um custo é mais importante correto do que ser precisamente errado em omiti-lo completamente. Divulgação exigida mas não reconhecimento por agora Em março de 2004, a regra atual (FAS 123) exige a divulgação, mas não o reconhecimento. Isso significa que as estimativas de custos de opções devem ser divulgadas como nota de rodapé, mas elas não precisam ser reconhecidas como despesa na demonstração de resultado, onde reduziriam o lucro reportado (lucro ou lucro líquido). Isso significa que a maioria das empresas realmente divulgar quatro ganhos por ação (EPS) números - a menos que eles voluntariamente optar por reconhecer opções como centenas já fizeram: Na Demonstração de Resultados: 1. Basic EPS 2. Diluído EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluído EPS EPS diluído captura algumas opções - aqueles que são antigos e no dinheiro Um desafio fundamental na computação EPS é a diluição potencial. Especificamente, o que fazemos com as opções pendentes, mas não exercidas, opções antigas concedidas em anos anteriores que podem ser facilmente convertidas em ações ordinárias a qualquer momento (Isto se aplica não apenas às opções de ações, mas também às dívidas conversíveis e alguns derivativos.) Diluído O EPS tenta capturar esta diluição potencial usando o método do estoque de tesouraria ilustrado abaixo. Nossa empresa hipotética tem 100.000 ações ordinárias em circulação, mas também tem 10.000 opções pendentes que estão todos no dinheiro. Ou seja, eles foram concedidos com um preço de exercício 7, mas o estoque desde então aumentou para 20: Básica EPS (ações ordinárias de lucro líquido) é simples: 300.000 100.000 3 por ação. O EPS diluído utiliza o método do estoque em tesouraria para responder à seguinte pergunta: hipoteticamente, quantas ações ordinárias estariam em circulação se todas as opções em circulação fossem exercidas hoje. No exemplo acima discutido, o exercício por si só acrescentaria 10.000 ações ordinárias ao base. No entanto, o exercício simulado proporcionaria à empresa dinheiro extra: receita de exercício de 7 por opção, mais um benefício fiscal. O benefício fiscal é dinheiro real porque a empresa consegue reduzir seu lucro tributável pelo ganho de opções - neste caso, 13 por opção exercida. Porque porque o IRS está indo coletar impostos dos titulares de opções que pagarão o imposto de renda ordinário no mesmo ganho. (Observe que o benefício fiscal se refere a opções de ações não qualificadas. As chamadas opções de ações de incentivo (ISOs) não podem ser dedutíveis para a empresa, mas menos de 20 das opções concedidas são ISOs.) Vejamos como 100.000 ações ordinárias se tornam 103.900 ações diluídas segundo o método das ações em tesouraria, que, lembra-se, é baseada em um exercício simulado. Assumimos o exercício de 10.000 opções de dinheiro que ele próprio acrescenta 10.000 ações ordinárias para a base. Mas a empresa recebe receita de exercício de 70.000 (7 preço de exercício por opção) e um benefício fiscal de 52.000 (13 ganho x 40 taxa de imposto 5.20 por opção). Isso é um enorme 12,20 desconto em dinheiro, por assim dizer, por opção para um desconto total de 122.000. Para completar a simulação, assumimos que todo o dinheiro extra é usado para comprar de volta ações. Ao preço atual de 20 por ação, a empresa compra de volta 6.100 ações. Em resumo, a conversão de 10.000 opções cria apenas 3.900 ações líquidas adicionais (10.000 opções convertidas menos 6.100 ações de recompra). Aqui está a fórmula real, onde (M) preço de mercado atual, (E) preço de exercício, (T) taxa de imposto e (N) número de opções exercidas: Pro Forma EPS captura as novas opções concedidas durante o ano Nós analisamos como diluído O EPS capta o efeito das opções em circulação ou em circulação concedidas em anos anteriores. Mas o que fazemos com as opções concedidas no ano fiscal atual que têm valor intrínseco zero (isto é, assumindo que o preço de exercício é igual ao preço das ações), mas são onerosas, no entanto, porque têm valor temporal. A resposta é que usamos um modelo de preço de opções para estimar um custo para criar uma despesa não monetária que reduz o lucro líquido relatado. Considerando que o método das ações em tesouraria aumenta o denominador do índice EPS pela adição de ações, a despesa de exercício pro forma reduz o numerador do EPS. (Você pode ver como a despesa não duplica a contagem como alguns sugeriram: o EPS diluído incorpora concessões velhas das opções enquanto o pro-forma que expensing incorpora concessões novas.) Nós revemos os dois modelos principais, Black-Scholes e binomial, nas próximas duas parcelas deste , Mas o seu efeito é geralmente para produzir uma estimativa de valor justo do custo que está em qualquer lugar entre 20 e 50 do preço das ações. Enquanto a regra de contabilidade proposta que exige a despesa é muito detalhada, a manchete é justo valor na data de concessão. Isso significa que a FASB quer exigir que as empresas estimem o valor justo das opções no momento da concessão e reconheçam essa despesa na demonstração de resultados. Considere a ilustração abaixo com a mesma empresa hipotética que analisamos acima: (1) O EPS diluído é baseado na divisão do lucro líquido ajustado de 290.000 em uma base de ações diluída de 103.900 ações. No entanto, sob pro forma, a base de ações diluída pode ser diferente. Veja nossa nota técnica abaixo para mais detalhes. Primeiro, podemos ver que ainda temos ações ordinárias e ações diluídas, onde ações diluídas simulam o exercício de opções anteriormente concedidas. Em segundo lugar, assumimos ainda que foram concedidas 5.000 opções no ano em curso. Vamos supor que o nosso modelo estima que eles valem 40 do preço de 20 ações, ou 8 por opção. A despesa total é, portanto, 40.000. Em terceiro lugar, uma vez que nossas opções acontecerão a cliff vest em quatro anos, vamos amortizar a despesa nos próximos quatro anos. Este é o princípio da contabilidade de correspondência em ação: a idéia é que nosso empregado estará prestando serviços durante o período de carência, para que a despesa pode ser distribuída durante esse período. (Embora não tenhamos ilustrado isso, as empresas podem reduzir a despesa em antecipação de perda de opções devido a rescisões de empregados. Por exemplo, uma empresa poderia prever que 20 das opções concedidas serão perdidos e reduzir a despesa em conformidade). A despesa para a concessão das opções é 10.000, as primeiras 25 da despesa 40.000. Nosso lucro líquido ajustado é, portanto, 290.000. Dividimos isso em ações ordinárias e ações diluídas para produzir o segundo conjunto de números pro forma EPS. Essas informações devem ser divulgadas em nota de rodapé e, com toda a probabilidade, exigirão reconhecimento (no corpo da demonstração de resultados) para os exercícios fiscais iniciados após 15 de dezembro de 2004. Uma nota técnica final para os valentes Há um tecnicismo que merece alguma menção: Utilizamos a mesma base de ações diluída para os cálculos do EPS diluído (EPS diluído reportado e EPS diluído pro forma). Tecnicamente, sob o ESP pro forma diluído (item IV do relatório financeiro acima), a base de ações é ainda acrescida do número de ações que poderiam ser adquiridas com a despesa de compensação não amortizada (ou seja, além do lucro do exercício e Benefício fiscal). Conseqüentemente, no primeiro ano, como somente 10.000 da despesa da opção de 40.000 foram carregados, os outros 30.000 hipoteticamente podiam recomprar 1.500 partes adicionais (30.000 20). Este - no primeiro ano - produz um número total de ações diluídas de 105.400 e EPS diluído de 2.75. Mas, no quarto ano, sendo todos iguais, o 2.79 acima seria correto, já que já teríamos terminado de pagar os 40.000. Lembre-se, isso só se aplica ao EPS pro forma diluído onde estamos expensing opções no numerador Conclusão opções de Expensing é apenas uma tentativa de melhores esforços para estimar o custo das opções. Os proponentes têm razão ao dizer que as opções são um custo, e contar algo é melhor do que contar nada. Mas eles não podem alegar que as estimativas de despesas são precisas. Considere nossa empresa acima. E se o estoque mergulhou para 6 no próximo ano e ficou lá Em seguida, as opções seriam totalmente inútil, e nossas estimativas de despesa iria revelar-se significativamente exagerado, enquanto o nosso EPS seria subestimado. Inversamente, se o estoque fêz melhor do que esperado, nossos números do EPS seriam overstated porque nossa despesa wouldve girou para fora ser understated. Contagem para subsídios conservados em estoque aos empregados não empregados Título: Vice-presidente SVP Finanças e administração Empresa: Wild Planet Entertainment) 16 de dezembro de 2015 I39m trabalhando com uma startup que emitiu ações comuns para os funcionários e vários Advisors. Eles estão usando linha de compensação diferida no GL para registrar a parcela não-vencido para os funcionários e aliviá-lo a cada mês após a aquisição começa. Pergunto-me se os conselheiros da empresa devem receber o mesmo tratamento, dado que não são empregados, mas é uma forma de compensação. Aprecie qualquer orientação. Não está claro a partir de seu comentário, mas eu estou tratando isso como uma pergunta sobre a despesa da opção sob FAS 123R. Você deve calcular o valor derivativo de todas as opções concedidas usando um Scholes Negro ou modelo alternativo. O valor da concessão de opção deve ser reconhecido como despesa em um plano de aquisição específico de empregado ou conselheiro para refletir o período de serviço expirado em relação ao prazo de aquisição. Você pode desejar ter duas contas GL, uma para despesas de remuneração não-caixa de funcionários e outra para despesas de remuneração não-caixa de consultores consultor, mas ambos devem ser fornecidos e cobrados à PL em uma base mensal. Eu nunca tinha reservado a despesa de opção não vencido como compensação diferida. Título: Presidente - Clean Tech Committee Empresa: Keiretsu Forum - Angel Investors Concordo com o comentário sobre contabilidade. Tratamento de despesas. Existe uma outra questão relacionada a impostos, e embora eu não possa fornecer orientação aqui, vai observar que existem planos qualificados disponíveis para os funcionários e planos não qualificados disponíveis para consultores. É diabólicamente complexo, e você precisa de orientação especializada. Também estou bastante de acordo com os comentários de Simons - valorizar as opções usando uma fórmula Black-Scholes, custear as opções à medida que elas ganham, Mas não carregue a parte unvested como comp diferido. Para relatórios internos, eu geralmente mostrei a despesa separadamente para que seja claramente identificável como um item não caixa. (COO CFO da Plan Management Corp.) 23 de dezembro de 2015 As respostas acima são corretas, em cada caso o valor justo total da premiação (o valor de Black-Scholes vezes o número de ações concedidas) será amortizado durante o período de serviço como Compensação de ações. Observe também que, se os conselheiros forem consultores não-funcionários (não um Conselho de Administração), então os prêmios devem ser reavaliados em cada período de despesa, significando que um novo Black-Scholes será calculado no final de cada período e usado para Ações amortizadas durante esse período. Além disso, dependendo da relação com o consultor, (ou seja, se é um papel de consultor), então as entradas para o Black-Scholes vai variar. Por exemplo, a vida esperada de um prêmio para um consultor é geralmente a vida contratual remanescente (até a expiração, ou final do contrato específico), em vez de apenas calculada usando um método simplificado. As opções ISO que podem ser concedidas aos empregados são opções de incentivo de ações e não geram um ativo fiscal diferido para uma empresa (geralmente não é relevante para start-ups de qualquer maneira), enquanto que quem não receber um W-2 da empresa receberia a opção NQ Que gera uma obrigação tributária no exercício. Opções de ações não qualificadas do Canto do CFO são muito melhores do que as opções de ações não qualificadas de som (NQSOs, NQs, NSOs) devem realmente ser chamadas opções de ações. Não qualificado (ou não estatutário) faz com que eles som negativo. O modificador negativo simplesmente se refere ao fato de que essas opções de ações não têm seção especial dedicada a eles no código tributário do IRS. Assim como as Opções de Ações Incentivas (ISOs), as NQSOs são geralmente instrumentos de apreciação exclusiva. Ao contrário de ISOs, se o plano e as regras locais permitem, eles podem ser concedidos a um preço inferior ao justo valor de mercado (FMV). Embora ISOs obter mais da imprensa, NQSOs são mais comumente concedidos. Enquanto ISOs são uma ferramenta comum start-up. NQSOs são muitas vezes preferidos pelas empresas estabelecidas precisamente por causa da sua falta de tratamento fiscal especial. Como todos os NQSOs concedidos a funcionários dos EUA acabarão por resultar em renda ordinária e na retenção de imposto associada, os departamentos de finanças podem planejar o evento fiscal futuro mediante a contabilização de um Ativo Tributário Diferido (DTA). Estas opções de ações são mais fáceis de administrar, uma vez que raramente há necessidade de rastreamento pós-exercício, cálculos de limites máximos ou aderência a algumas das outras regras específicas que regem ISOs. NQSOs também são muito menos restritivas em suas regras de concessão do que ISOs. As empresas podem facilmente conceder NQSOs a não-funcionários, incluindo diretores e contratados. Os planos devem ser devidamente concebidos para permitir isso e as disposições são simples de implementar. Isso torna NQSOs muito flexível. De fato, toda empresa que concede ISOs também deve ser capaz de conceder NQSOs por padrão. As ISOs acima do limite de 100.000 são tratadas como NQSOs. Os ISOs que permanecem pendentes além dos períodos de carência pós-terminação prescritos devem ser tratados como NQSOs. Qualquer opção de ações nos EUA que não seja um ISO é um NQSO. Saiba mais sobre o nosso software de compensação NQSOs também pode permitir algumas oportunidades de planejamento tributário. Os planos podem ser projetados para permitir que os participantes exerçam opções não adquiridas. Isso às vezes é chamado de exercício precoce, ou exercício antes de colete. Para NQSOs, o rendimento ordinário é realizado somente depois que as opções são exercidas e não estão mais sujeitas a um risco significativo de perda. Os exercícios antecipados podem permitir que um beneficiário de opções exerça quando a diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado do stock subjacente é baixa (muitas vezes 0,00.) O indivíduo pode então apresentar uma eleição 83 (b), movendo efectivamente a data do rendimento ordinário Medida para um período onde pode haver pouco ou nenhum rendimento a ser tributado. Esta estratégia pode ser perigosa se o spread for significativo no exercício e menor na data de aquisição. Os participantes podem não ser capazes de recuperar as perdas em um prazo razoável. NQSOs devem ser incluídos em qualquer programa de remuneração de capital próprio. Eles devem ser usados com uma compreensão completa de seus pontos fortes e fracos. Como qualquer opção de ações, a intenção é concentrar os participantes no aumento do preço das ações da empresa. Essas opções podem oferecer muito mais compensação do que uma empresa tem a despesa. No entanto, eles também podem cair debaixo d'água e não entregar nada para os participantes, enquanto a empresa não pode reverter a despesa associada. Quando os valores são altos, podem ser excitantes e gratificantes. Quando o participante não pode perceber o valor, NQSOs pode ser desmotivante e criar descontentamento. As empresas devem calcular e reter impostos no momento do exercício. Esta disposição significa que as empresas podem amortizar um DTA para exercícios esperados. Por último, como qualquer opção de ações, seu upside pode compensar outras deficiências de compensação. Isso, é claro, pode ser uma espada de dois gumes que pode inflacionar o pagamento quando o preço das ações dispara para o céu. NQSOs pode ser estruturado para atender bastante curto (1-2 anos) e muito longo (25 anos não é inaudito) calendários. Planejamento, comunicação e administração adequados são essenciais para o sucesso de um programa NQSO. Eles são uma ferramenta flexível que pode permitir que empresas e participantes aproveitem o crescimento do preço das ações a um custo bastante baixo. Isso faz parte de uma série de postos de instrumentos de remuneração de ações que serão executados na primeira quinta-feira de cada mês para o futuro previsível. Entre em contato diretamente comigo se tiver alguma dúvida. Dan Walter é o Presidente e CEO da Performensation um consultor de compensação independente focado nas necessidades de pequenas e médias empresas públicas e privadas. Dans perspectiva única e especialização inclui compensação de equidade, remuneração de executivos, pagamento baseado em desempenho e questões de gestão de talentos. Dan é um dos co-autores do The Makers Decision Guide para Equity Compensation, se eu só soubesse disso, GEOnomics 2011 e Equity Alternatives. Dan está no conselho de administração do National Center for Employee Ownership, parceiro nas conferências virtuais da ShareComp e fundador da Equity Compensation Experts, um grupo de rede livre. Dan é freqüentemente solicitado como um palestrante dinâmico e humorístico cobertura de compensação e temas de motivação. Conecte-se com ele no LinkedIn ou siga-o no Twitter no Performensation e SayOnPay Mais de 2.300 organizações usam o software de assinatura PayScale8217s para: Alocar aumento. O PayScale Insight permite alocar aumentos com base no desempenho do funcionário e no orçamento de mão-de-obra. Atrair talento. Os trabalhos do preço baseados em seu mercado e competição locais. Manter os funcionários. Obter pagamento direito e mostrar-lhes como você fez isso. Seus funcionários serão mais satisfeitos para ficar. Desempenho da unidade. Obter seu direito de salário para que eles possam se concentrar em fazer um bom trabalho. Seja confiante. Com know-how para falar sobre comp com ninguém. Dan Walter (dwalterperformensation) é o Presidente e CEO da Performensation, um consultor de compensação independente focado nas necessidades das pequenas e médias empresas públicas e privadas. Dans perspectiva única e especialização inclui compensação de equidade, remuneração de executivos, pagamento baseado em desempenho e questões de gestão de talentos. Dan é um dos co-autores do The Makers Decision Guide para Equity Compensation, se eu só soubesse disso, GEOnomics 2011 e Equity Alternatives. Dan está no conselho de administração do National Center for Employee Ownership, parceiro nas conferências virtuais da ShareComp e fundador da Equity Compensation Experts, um grupo de rede livre. Dan é freqüentemente solicitado como um palestrante dinâmico e humorístico cobertura de compensação e temas de motivação. Conecte-se com ele no LinkedIn ou siga-o no Twitter no Performensation e SayOnPay. Deixar um comentárioThreshold Pharmaceuticals (THLD) Este trecho tirado do THLD 10-Q arquivado em 7 de novembro de 2007. Despesas de Compensação Com base em ações não-empregado A Companhia conta para instrumentos de capital emitidos para não-funcionários de acordo com as disposições do SFAS 123 e Questões Emergentes Task Force No. 96-18, 147Acaptação de Instrumentos de Capital emitidos para além de Empregados para aquisição ou em conjunto com Venda, Bens ou Serviços.148 Os instrumentos de capital próprio constituídos por opções de compra de acções são avaliados utilizando a opção Black-Scholes Modelo de precificação. Os valores atribuíveis a essas opções são amortizados ao longo do período de serviço ea parcela não adquirida dessas opções é remensurada em cada data de aquisição. Em relação à outorga de opções de compra de ações a não-empregados, a Companhia registrou remuneração baseada em ações de aproximadamente 24.000 e 0.1 milhões para os três meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2007, respectivamente, e 0,2 milhões e 0,9 milhões para os três Meses e nove meses findos em 30 de setembro de 2006, respectivamente. Este extracto retirado do THLD 10-Q depositado em 7 de Agosto de 2007. Despesas de Compensação Com base em acções não empregadas A Empresa registra instrumentos de capital próprio emitidos a não empregados de acordo com as disposições do SFAS 123 e do Grupo de Trabalho sobre Edições Emergentes N. º 96 Os instrumentos patrimoniais constituídos por opções de compra de ações são avaliados pelo modelo de precificação de opções Black-Scholes. Os valores atribuíveis a essas opções são amortizados ao longo do período de serviço ea parcela não adquirida dessas opções é remensurada em cada data de aquisição. Em relação à outorga de opções de compra de ações a não-empregados, a Companhia registrou remuneração baseada em ações de aproximadamente 38.000 e 0.1 milhões para os três meses e seis meses findos em 30 de junho de 2007 e 0,2 milhões e 0,7 milhões para os três meses e seis Meses findos em 30 de junho de 2006, respectivamente. Este extracto retirado do THLD 10-Q depositado em 9 de Maio de 2007. Despesas de Compensação Baseadas em Acções Não Relacionadas com o Empregado A Sociedade registra instrumentos de capital próprio emitidos a não empregados de acordo com as disposições do SFAS 123 e do Grupo de Trabalho sobre Edições Emergentes N. º 96 Os instrumentos patrimoniais constituídos por opções de compra de ações são avaliados pelo modelo de precificação de opções Black-Scholes. Os valores atribuíveis a essas opções são amortizados ao longo do período de serviço ea parcela não adquirida dessas opções é remensurada em cada data de aquisição. Em relação à outorga de opções de compra de ações a não-empregados, a Companhia registrou uma remuneração baseada em ações de aproximadamente 44.000 e 0,5 milhões para os três meses findos em 31 de março de 2007 e 2006, respectivamente. Despesa com remuneração baseada em ações não-empregados A despesa com remuneração baseada em ações relacionada a opções de compra de ações concedidas a não-funcionários é reconhecida pelo método linear, uma vez que as opções de compra de ações São ganhos. Durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e 2004, a Companhia emitiu opções a não-empregados. As opções geralmente são adquiridas proporcionalmente durante o período em que a Companhia espera receber serviços do não empregado. Os valores atribuíveis a essas opções são amortizados ao longo do período de serviço ea parcela não adquirida dessas opções foi remensurada em cada data de aquisição. A Companhia acredita que o valor justo das opções de compra de ações é mais confiável mensurável do que o valor justo dos serviços recebidos. O valor justo das opções de ações outorgadas foi reavaliado em cada data de relatório usando o modelo de avaliação da Black-Scholes conforme prescrito pelo SFAS No. 123, utilizando as seguintes premissas: A despesa de remuneração baseada em ações flutua à medida que o valor justo de mercado das ações ordinárias Flutua. Em relação à outorga de opções de compra de ações a não-empregados, a Companhia registrou uma remuneração baseada em ações de aproximadamente 1,1 milhão, 4,1 milhões e 0,7 milhões para os exercícios findos em 31 de dezembro de 2006, 2005 e 2004, respectivamente. Em agosto de 2005, o presidente e fundador da Companhia renunciou como presidente e entrou em um contrato de consultoria e aquisição de ações. Nos termos deste contrato, a aquisição de algumas de suas opções se acelerou em 31 de dezembro de 2005, sob determinadas condições. Devido à mudança de status de um empregado para um consultor, a despesa de compensação associada à aquisição acelerada dessas opções foi registrada por seus serviços como consultor até 31 de dezembro de 2005. A despesa com remuneração baseada em ações foi alocada para pesquisa e desenvolvimento E gerais e administrativas como segue (em milhares): Despesa com remuneração baseada em ações: Pesquisa e desenvolvimento Geral e administrativo EXCERPTS NESTA PÁGINA: TEMAS RELACIONADOS para THLD: Ignorar a planilha. Acompanhe seus investimentos automaticamente. Wikinvest copy 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. O uso deste site está sujeito a expressos Termos de Serviço. Política de Privacidade. E Disclaimer. Ao passar por esta página, você concorda em cumprir estes termos. 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